
Copyright 2006 Trading Blox, все права защищены.
Рискованный бизнес
Так как существует множество видов риска, существует и множество
показателей, его измеряющих. Есть крупные риски, возникающие достаточно редко –
раз или два в десятилетие. Есть более частые риски, возникновения которых можно
ожидать несколько раз в год. Большинство трейдеров принимают во внимание четыре
основных вида риска:
– Истощение: череда неудач, значительно уменьшающая суммы на торговых
счетах.
– Низкая отдача: периоды небольших прибылей, не дающих возможности
достаточно зарабатывать.
– Ценовой шок: внезапное движение на одном или нескольких рынках, приводящее
к огромным невосполнимым потерям.
– Смерть системы: изменение динамики рынка, из-за которого прежде прибыльная
система приводит к потере денег.
Давайте изучим каждый из этих рисков, а затем посмотрим, как они могут
влиять на измерение соотношения риск/ доходность для оценки рейдеров и торговых
систем.
Истощение
Истощение – это риск, заставляющий большинство рейдеров прекращать торговлю
и вызывающий большую часть убытков. Кривая капитала на рисунке 7–1