Глава 13. Общие основы менеджмента 357

получает в залог. Залоговый лист — одна из форм ценных бумаг,
обеспеченных недвижимостью и имеющих хождение на рынке.

Кредит, обеспеченный поручительством, предполагает заключи
нее договора, в котором поручитель берет на себя обязательство
перед кредитором погасить при необходимости долг заемщика.
В качестве этого вида кредита могут служить поручительства опта
вого торговца за розничного, производителя товара за торговца,
предпринимателей друг за друга и т. п. Особой формой поручи
тельства служит круговая порука — взаимное ручательство друг за
друга группы физических или юридических лиц.

Кредит, обеспеченный письменным обязательством, — важней
шей вид кредита. Наиболее распространенной формой письмен
наго обязательства является вексель. Вексель — это письменное
долговое обязательство установленной формы. Владелец векселя
(векселедержатель) получает бесспорное право требовать по исте
учении срока, указанного в векселе, уплаты указанной там же де
нежной суммы с лица, выдавшего вексель (векселедателя). Ваксе
ледержатель имеет право, не дожидаясь срока погашения, пустить
вексель в продажу (в оборот). В этом случае обычно на векселе
ставится помимо подписи векселедателя еще одна или несколько
подписей лиц, гарантирующих по ним выплату.

Кредит, основанный на личном доверии, базируется на словес
ном обещании заемщика погасить кредит к определенному сроку.
Этот вид кредита применим лишь тогда, когда кредитор испыты
вате к заемщику особое доверие или имеет на него мощные рыча
Ги влияния.

Целью управления кредитом со стороны кредитора является
получение прибыли. Предоставление кредита является рискован
ной операцией: всегда существует опасность не получить сполна
долг и проценты по нему. Поэтому особенно важным при управе
нии кредитом является выявление степени надежности заемщиков.
Это достигается путем кредитно-финансового анализа деятельно
сит заемщиков по их кредитоспособности.

Кредитно-финансовый анализ предполагает четыре основные ха
рактеристики платежеспособности фирмы, берущей в долг: характер
заемщика, его платежеспособность, дополнительное обеспечение,
деловая конъюнктура.

Характер заемщика определяется прежде всего путем тщатель
ного анализа информации о том, как он расплачивался за предо
дующие кредиты. Анализируются также производственная и марке
тунговая деятельность заемщика, состояние его финансов, хозяй-
ственно-финансовые показатели работы предприятия.