Когда сигналы поступали одновременно, мы всегда покупали на самом сильном
рынке и продавали на самом слабом рынке в группе.
Мы всегда входили в рынок одним юитом по одному контракту. Например, вместо
одновременной покупки февральских, мартовских и апрельских фьючерсов на мазут
мы выбирали один, самый сильный контракт с достаточным объемом и ликвидностью.
Это очень важно. Внутри коррелирующей группы лучшая длинная позиция – это
позиция на самом сильном рынке (результаты работы на котором всегда превосходят
результаты на более слабых рынках в той же группе). И наоборот, самые большие
прибыльные сделки в короткой позиции возникают на наиболее слабых рынках внутри
коррелирующей группы.
Черепахи использовали различные способы измерения силы и слабости рынков.
Простейшим и наиболее часто применяемым был простой визуальный анализ графиков
на предмет выявления самых сильных и самых слабых рынков.
Некоторые Черепахи определяли, сколько значений N прошла цена после прорыва,
и покупали на том рынке, где цена продвинулась на большее расстояние (в
единицах N).
Другие вычитали из текущей цены цену 3-месячной давности и потом для целей
нормализации между рынками делили результат на текущее значение N. Наибольшие
значения получались на самых сильных рынках, наименьшие – на самых слабых.
Любой из этих подходов работает достаточно хорошо. Важным здесь является
открытие длинных позиций на самых сильных рынках и коротких – на самых слабых.
Переход на контракт с
другим сроком исполнения
Когда фьючерсный контракт истекает, то при переходе на контракт с более
отдаленным сроком исполнения нужно учитывать два основных момента.
Во-первых, иногда по контракту, заканчивающемуся в ближайшем месяце,
наблюдается хороший тренд, а по более отдаленному контракту такого движения цен
не наблюдается. Не переходите на новый контракт, пока его цена не начнет
двигаться в том же направлении, что и по текущему.
Во-вторых, на другой контракт нужно переходить до того момента, когда объем
и интерес к истекающему контракту сильно упадут. Насколько сильно – зависит от
размера юнита. Как правило, Черепахи переключались на новые контракты за
несколько недель до истечения, если только существующий контракт с близкой
датой закрытия не давал значительно лучших результатов, чем контракт с отдаленной
датой исполнения.
В завершение
Вам представлены правила полной торговой системы Черепах. Вряд ли кому-то
они покажутся сложными.
Однако само по себе знание этих правил не сделает вас богатыми. Вы должны
быть способны выполнять их.
Помните, что сказал Ричард Денис: «Я всегда говорю, что вы можете
опубликовать мои торговые правила в газете, но им никто не будет следовать.
Важны постоянство и дисциплина. Почти каждый способен создать список отличных
правил, на 80 процентов совпадающих с теми, которым мы обучали людей. Но никто
другой не сможет убедить вас придерживаться этих правил, даже когда дела идут
плохо».
Правоту этого высказывания подтвердил опыт самих Черепах – многие из них
